8月7日，大盘经历震荡后迎来反弹，沪指走出低开高走的行情。收盘时，沪指上涨1.02%，深成指涨幅达1.42%，创业板指则上扬1.35%。
从板块表现看，创新药与CRO概念强势爆发，PCB概念快速走强，稀土永磁表现活跃，6G概念延续此前的强势格局。反观下跌阵营，信息安全概念出现集体调整。
全市场超过2800只个股飘红。沪深两市全天成交额达到2.66万亿元，较前一交易日放量1356亿元。
今日恰逢立秋，象征着“收获的季节”已悄然临近。巧合的是，A股本周也交出了一份不错的成绩单。
Wind数据显示，万得全A指数收涨1.43%，不仅反包了7月17日的大阴线，更重新站上年线；本周录得四连阳，这是下半年首次出现此走势，累计涨幅为5.37%。回顾今年上半年，该指数曾四次创出四天以上的连涨纪录，最长的一次甚至达到六连涨。
正如昨日复盘所言，通过诸多细节，我们可以感知到市场趋势的改善与情绪的升温。对于刚经历7月大幅回调、风险偏好依然偏低的投资者而言，本周后半段的分歧实属预期之内，投资决策自然更加谨慎。
今天早盘前17分钟，大盘一度跳水，正是分歧的体现；但为何随后直至13:30能持续拉升，带来超预期反馈？客观来看，首要原因在于大盘温和放量。自周三以来，全A成交额始终维持在2.5万亿元以上，提供了充足的承接力。其次，资金再度向科技股汇聚，而科技股仍是左右指数涨跌的关键力量。
这一判断可从三方面印证：
其一，个股涨跌数量方面：周二至周四，尽管指数连涨，但全市场个股由周二4000家的普涨局面，逐渐转为涨跌持平。
其二，资金流向方面：Wind数据显示，在热门主题行业中，电子元器件、半导体、通信设备等方向（大致对应“光”和“芯”），本周均录得连续四天主力净流入，其中电子元器件本周净流入额接近千亿元。
其三，板块热度方面：“开盘啦”数据显示，今日AI硬件方向掀起涨停潮，共有15只相关概念股涨停（盘中峰值达20只），在所有涨停股涉及的题材中占比最高。
不过需注意，约13:51起，在中际旭创带头跳水影响下，“易中天”乃至整个CPO方向出现不同程度回落，致使创业板指涨幅明显收窄。“大光”板块为何突然下挫，或许盘后消息会有印证；单从盘面看，其分歧并未显著波及其它板块情绪，例如PCB概念仅小幅回落。
消息面上，高盛大幅上调AI服务器PCB及CCL的市场预测。据其估算，2028年市场规模将达840亿美元和480亿美元。具体而言，全球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18%，2028年则有望增至480亿美元。这意味着，2026年至2028年间，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别高达148%和161%。
综合上述信息，若暂不考虑周末消息面变化，我们对下周初行情可作如下预判：
指数大概率还有上冲惯性（如冲击五连涨甚至六连涨），但需警惕个股涨跌天平是否进一步倾斜；若重现“科技股vs非科技股”的跷跷板效应，则需权衡科技股是否有必要且有能力强撑指数。
毕竟，今日除科技题材外，创新药概念同样高歌猛进；且在“易中天”走弱之际，该方向反而得到进一步强化。
消息面上，数据显示，2026年上半年中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的两倍。此外，三家创新药公司发布上半年业绩，百济神州上调全年经营业绩预测，荣昌生物、信达生物业绩大幅向好。
国金证券研报指出，自2023年起，TOP15跨国药企每年投入约2000亿美元进行外部合作。截至2026年7月10日，今年以来TOP15跨国药企外部资本开支已达2003亿美元，接近2025年全年总额的73.5%，全球医药产业并购高景气格局已基本确立。
