8月7日，港股科技板块迎来集体反弹。智谱股价飙升逾16%，广合科技与建滔积层板紧随其后，涨幅均突破11%。胜宏科技、天数智芯表现也不俗，涨超9%，兆易创新上涨7%以上。滴普科技、云知声、澜起科技等个股同样位居涨幅榜前列。场内ETF方面，港股通信息技术ETF招商（526050）盘中热度不减，涨幅逼近2%。
回顾隔夜美股市场，三大指数全线走低，半导体板块更是疲态尽显。闪迪大跌6.8%，西部数据重挫13%，SK海力士也未能幸免，下跌5%。相比之下，今日港股科技股表现活跃，大模型及AI应用端成为拉动行情的核心引擎，走势上与美股半导体板块形成了鲜明反差。
资金动向显示，外资对AI硬件领域的配置热情正持续升温。最新披露的数据显示，截至2026年8月3日，高盛对中际旭创H股的多头持仓比例已攀升至12.19%，较一周前实现翻倍。摩根大通方面，截至2026年7月31日，其在中际旭创H股的多头持仓比例也从5.60%跃升至13.72%，持仓量同步翻倍。两大机构同步大幅加仓，这与隔夜美股存储板块的短期回调形成对比，折射出外资对AI硬件中长期趋势的积极看法。
消息面上，国产大模型赛道近期催化密集。智谱创始人确认，新一代GLM-5.3大模型即将问世。市场普遍预期此次升级堪称“史诗级Plus”，参数规模预计将从GLM-5.2的7400亿级别跃升至万亿以上，性能有望冲击全球前沿水平。目前，GLM-5.2在Artificial Analysis评测中已获得52分的高分，成为首个在编程能力上与美国前沿大模型比肩的国产产品。若GLM-5.3如期实现约5分的综合能力提升，有望追平甚至超越国际竞品。
另一边，DeepSeek于8月6日发布声明，计划近期整体上调API服务价格，预计涨幅较大。这一举措打破了此前大模型行业低价内卷的局面，促使市场重新审视国产大模型的商业化逻辑。事实上，智谱年内已多次上调旗下模型API及订阅套餐价格，侧面印证了产品市场需求旺盛。在同行提价的预期下，市场预判智谱等头部厂商有望跟进，毛利率存在修复空间。高盛据此将智谱全年收入预期上调35%，对其API业务的增长潜力持乐观态度。
机构观点方面，浙商证券指出，当前AI市场风格已由“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，大模型版本迭代是关键行情催化剂，智谱GLM-5.3是后续核心看点。华创证券认为，随着模型性价比重要性日益凸显，行业竞争格局渐趋清晰，建议关注国内头部大模型公司，把握AI应用落地带来的业绩增长机遇。平安证券则坚定看好国内AI产业发展前景，指出智谱GLM系列Token调用量正处于陡峭爬坡期，产品具备较强市场竞争力。已有多个海外企业将部分工作负载从海外头部模型转移至智谱GLM，这验证了国产大模型的市场竞争力与性价比优势。
资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，是港股科技板块中“硬科技”属性极强的代表。该基金重点布局“半导体+电子+计算机软件”三大领域，存储概念权重占比约25%，且不含互联网公司，硬科技特征更为纯粹，在AI硬件行情中弹性更为突出。
长期来看，据Wind数据，截至2026年7月31日，该指数近3年累计涨幅超75%，显著跑赢同期国证港股通科技指数（26%）、恒生科技指数（6%）及港股通互联网指数（-5%），长期超额收益明显。
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