8月6日收盘后，中复神鹰（SH688295）抛出一份定增预案。彼时其股价报43.99元，总市值定格在395.91亿元。根据方案，公司计划向不超过35名特定对象发行股票，拟募资总额约38.93亿元。这笔资金在扣除发行费用后，将主要投向年产3万吨高性能碳纤维建设项目、超高模量碳纤维研发平台项目以及补充流动资金。
公告细节显示，本次发行的股票数量上限为发行前总股本的30%。交易完成后，中国建材集团合计控制的股权比例预计不低于50.1%，仍保持实际控制地位。中联投资则继续作为控股股东存在，因此控制权结构不会因本次发行而发生变动。当然，该预案还需跨过几道门槛：获得国有资产监督管理部门或其授权单位批准、通过公司股东会审议，并最终取得上交所审核及中国证监会同意注册，方可落地实施。
图片来源：中复神鹰公告
在这笔近39亿元的募资中，大头流向了年产3万吨高性能碳纤维建设项目。按发行上限测算，该项目总投资规模约为59.62亿元，其中拟投入募集资金25.06亿元，占比高达64.37%。
实施主体是中复神鹰碳纤维连云港有限公司。项目将在西宁万吨级项目的基础上，全面升级为第四代碳纤维产业化技术。产品谱系将覆盖SYT70（即T1100级）、SYM40及以上系列高模量碳纤维（M40及以上）。中复神鹰表示，此举旨在构建涵盖“高强-高模-大丝束”的全品类矩阵，重点布局航空航天、新能源、轨道交通等高端领域。截至预案公告日，该项目已拿到土地、备案及环评等手续批复。
此外，公司还划拨部分资金用于超高模量碳纤维研发平台项目。该项目总投资2.3亿元，拟用募集资金2.19亿元。目标是实现M65J、M70J产品的工程化量产，并探索M75J产品。目前，日本东丽已掌握M65J级核心制备技术，并成功应用于宇航级复合材料。M65J级及以上的超高模量碳纤维，不仅能对标国际先进水平，打破国外垄断，补齐高端材料短板，更是保障航天观测产业高质量发展、巩固国防安全的核心战略物资。项目实施地点位于江苏省连云港市连云港经济技术开发区大浦工业区，处于现有厂区范围内，无需新增土地。截至公告日，备案及环评等其他审批手续正在办理中。
《每日经济新闻》记者注意到，中复神鹰还计划将剩余部分募资用于补充流动资金，以应对后续日常生产经营需求。
预案援引资料指出，2025年中国碳纤维总需求量已达13.20万吨，预计到2030年将逼近30万吨，年复合增长率约为17.84%。市场前景看似广阔，但挑战同样存在。公司坦言，核心原材料丙烯腈作为石油衍生品，价格受国际油价波动、市场供需等多重因素交织影响，历史波动幅度较大。虽然天然气、电力、蒸汽等能源价格相对稳定，但仍面临上行风险。若主要原材料或能源价格大幅上涨，势必推高生产成本，进而对经营业绩造成冲击。
与此同时，行业正经历产能加速释放带来的阶段性供需调整与局部竞争压力。随着国内碳纤维产能陆续释放，市场供需关系的变化可能削弱公司的议价能力，给经营业绩带来不确定性。
Wind金融终端数据显示，中复神鹰于2022年4月6日登陆科创板，首发募资净额约27.77亿元。上市至今，公司尚未通过定增或发行可转债等方式完成过直接融资。这意味着，此次披露的近39亿元定增预案，实为中复神鹰上市以来的首次股权再融资尝试。
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每日经济新闻
