交易所盘面显示，云南锗业今日早盘以89.00元起步，随后迅速拉升触及涨停板90.98元。盘中虽经历冲高回落的震荡，多空双方争夺激烈，但尾盘最终牢牢封死在90.98元，涨幅定格在10.00%。全天成交额高达70.29亿元，封单资金达到7.41亿元，该股成功实现3连板晋级。
回顾近期走势，这波行情爆发力极强。今年1月5日开盘价仅为32元，如今股价已逼近92元关口，年内累计涨幅达186%。上半年期间，股价曾从38元附近一路飙升至123元，最大涨幅突破220%，在经过一轮深度回调整固后再次启动连续涨停，重回高位区间，成为AI算力上游稀散材料赛道中的人气龙头。
市场资金集中博弈的核心逻辑，源自磷化铟衬底与AI算力高速光模块之间的紧密产业绑定。作为A股中具备锗全产业链布局的企业，其业务涵盖采矿冶炼、光纤锗材及磷化铟衬底等环节。磷化铟是800G、1.6T高速光模块光芯片的关键衬底材料，随着AI算力数据中心建设加速，下游需求持续井喷。国信证券研报测算，在AI带动下，磷化铟光通道出货量年复合增长率有望达到85%，全球产业链正式进入高景气周期。加之锗被纳入国家战略稀散矿产目录，供给端管控趋严，战略资源属性进一步拓宽了市场估值的想象空间。
此前，7月23日晚间，云南临沧鑫圆锗业股份有限公司（以下简称“云南锗业”）发布公告，称控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司（以下称“云南鑫耀”）与客户签署供货协议，约定销售磷化铟晶片（衬底）。合同预计总金额区间为5.70亿元至8.55亿元（含税），占公司2025年度经审计营业收入的比例为53.48%至80.23%。若合同顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。
业绩方面，公司7月14日披露上半年业绩预告，预计归母净利润在5500万元至8000万元之间，同比增长148%至261%。东吴证券研报分析指出，业绩超预期主要得益于磷化铟业务量价齐升，化合物半导体产品销量与销售均价同步上行，同时产线产能利用率提升带动单位生产成本下降。
筹码分布上，公司互动平台数据显示，截至7月20日股东总户数为240625户，较上期减少48614户，环比下降16.81%，户均持股明显提升，筹码趋向集中；截至7月31日，股东总数更新为248007户，高位短线筹码出现一定程度的交换。
风险提示：本文仅为市场行情资讯梳理，不构成任何投资建议。股市波动风险较大，请理性参与。
