上证报中国证券网讯（记者 杨子晏）近日，“上市公司新质生产力调研行”活动由上海证券报携手南方基金、华泰证券共同发起，探访了信维通信。在这场现场交流中，南方基金基金经理万朝辉谈了他对当下市场生态、产业周期轮动以及投资布局的看法。
这位拥有武汉大学金融工程硕士学位的投资经理，于2015年6月正式加入南方基金，目前掌管南方平衡配置混合基金。
谈及宏观经济背景，万朝辉指出，中国经济正处于结构转型的关键期，驱动力量正从传统模式向科技制造切换。回顾过往，城镇化进程拉动了周期性板块，消费升级为大消费领域注入了活力；如今，随着高质量发展成为主旋律，科技制造有望在未来一个中周期内占据核心地位。
“主导产业的更迭，本质上是经济发展阶段与产业结构演变中优势力量的自然显现。”万朝辉解释道。眼下，在新质生产力蓬勃兴起与人工智能技术迭代的双重加持下，泛科技制造业已成为推动产业升级的关键引擎。
审视上半年的A股走势，风格分化特征颇为鲜明。成长型资产大幅跑赢价值型资产，小盘股和高估值标的的表现也明显优于大盘股及低估值品种，电子、通信等科技赛道更是吸引了大量资金涌入。不过，行情在7月发生了转向，市场进入明显的再平衡阶段。前期热度较高的电子、通信、机械等行业经历了回调，交易拥挤度得以缓解，整体风格逐渐回归对基本面的关注。
万朝辉分析认为，当前市场的整体估值处于合理区间，并未出现系统性的风险隐患。经历前期的震荡调整后，部分板块的交易压力已得到释放。接下来的焦点，将集中在产业趋势的演进以及企业基本面变化的跟踪上。
