证监会官网近日公布的一则信息，将国元证券（000728）投行业务的诸多隐患暴露无遗。
监管认定，因在承销保荐项目中尽职调查流于形式，质量控制与内核把关环节失守，决定对国元证券采取责令改正的行政监督管理措施。时任投行负责人李洲峰对此负有责任，被出具警示函。
这位名字出现在监管文件中的“李洲峰”，与公司现任董秘同名。8月3日盘后，《大众证券报》向国元证券求证，对方确认领到警示函的李洲峰正是公司董秘本人。
公开履历显示，李洲峰自2024年11月起担任国元证券董事会秘书。另有报道指出，他早在2024年8月便兼任投资银行总部总经理，彼时前任王晨正因个人原因配合有关部门调查。目前，中国证券业协会官网的从业人员名单中，已不见王晨的名字。
李洲峰接手投行一把手后，国元证券保荐项目接连受挫。金桥德克新材料、安徽小小科技、淮南万泰电子三家企业的IPO申请，均在经历两轮问询后主动撤回并终止。此外，上市公司中达安的定增项目，也在过了一轮问询后被撤回终止。
进入2025年，国元证券及其员工频繁遭遇监管点名。据Wind数据，安徽证监局因公司内部制度执行不力、个别项目尽调不充分，对国元证券出具警示函并记入诚信档案。在大昌科技项目中，因未充分披露第一大客户返现事项、部分金额跨期、研发内控及会计处理不规范等问题，国元证券相关责任人未尽审慎核查义务，核查意见失准，资金流水核查程序也存在漏洞，因此被监管部门约见谈话。
另外，在2025年度安徽富煌钢构发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易项目中，作为财务顾问的国元证券未对标的公司中科视界的收入确认跨期问题保持职业审慎，也未充分核实其与部分经销客户的交易实质，导致出具的独立财务顾问报告存在不实记载。公司相关责任人对此负主要责任。
证监会还特别指出，国元证券在廉洁从业问题的排查整改上不到位。
时间回到2025年9月，上市公司司尔特曾发布《移送审查起诉告知书》，其中时任国元证券保荐代表人孙彬名列其中。公告披露，孙彬涉嫌职务侵占罪和非国家工作人员受贿罪。目前，中国证券业协会官网的从业人员名单中，也已无孙彬的信息。
财报数据揭示了一个严峻现实：从2023年至2025年，国元证券的投行业务已连续三年处于亏损状态。
来源：大众证券报
